今年(nián)以来基金代销机构被(bèi)基金公司解约的情形(xíng)明显增多。

　　近日(rì)，又有多家基金公(gōng)司发(fā)布与基金代销(xiāo)机(jī)构解(jiě)约的(de)公告。截(jié)至6月1日，今年以(yǐ)来(lái)已有18家(jiā)基金公司宣(xuān)布与28家基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构终止合(hé)作。而从机构类型看(kàn)，中小型独立基金(jīn)销售机(jī)构居(jū)多(duō)，此外，也有银(yín)行和保险。

　　值(zhí)得一(yī)提的是，近年来由于经营不善或违规，已有(yǒu)多家基金销(xiāo)售(shòu)机构主动或被动(dòng)注销(xiāo)牌照。

　　业内(nèi)人士认为，基金公司与(yǔ)基金(jīn)销售机构之间(jiān)的合作本就是双(shuāng)向选择(zé)，在高质量发(fā)展(zhǎn)背景下，基(jī)金公司严格(gé)筛选代销机构也是(shì)降本增(zēng)效的主流选择。未(wèi)来，基金代销行业优胜劣(liè)汰生(shēng)态(tài)或将持(chí)续。

　　公(gōng)募密(mì)集终止与基金代销机构合作

　　6月1日(rì)，西部(bù)利得基金发布公(gōng)告，自2023年6月9日起，终(zhōng)止浦领基金(jīn)办理该公司(sī)旗下基金的相(xiāng)关销售业务。值得(dé)注(zhù)意的是，今年以来(lái)，还有方正富邦基金(jīn)、平安基金(jīn)，以及海富(fù)通基金(jīn)停止(zhǐ)了(le)与浦领基金的(de)基金(jīn)销售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布公告，经(jīng)与北京虹点(diǎn)基金(jīn)销售有限公(gōng)司、上海凯(kǎi)石财富基金销(xiāo)售(shòu)有限公司协商一(yī)致，自2023年5月29日起，上述基金(jīn)销(xiāo)售机构将不再代理销售(shòu)公(gōng)司旗下所(suǒ)有公募基金(jīn)。

　　就(jiù)在此(cǐ)前(qián)的5月18日，长盛(shèng)基金也发布公告称，与方德保险代理有限公司、民(mín)商基(jī)金销售（上(shàng)海）有(yǒu)限公司(sī)协(xié)商一致，自2023年5月18日起，上述基金销(xiāo)售(shòu)机构将不(bù)再代理公司(sī)旗下所有公募基金(jīn)。自公告之日起，上(shàng)述公(gōng)司不再办理本公司旗下基金的开(kāi)户、认购、申购等基金买入的相关业务，只保(bǎo)留赎回(huí)业务，直至所有客户(hù)赎回(huí)全(quán)部份额。而在今年4月(yuè)，西部利(lì)得基金、上银基金也终(zhōng)止了与民(mín)商(shāng)基金的基金销售合作，上银基(jī)金则于2月终(zhōng)止与(yǔ)该(gāi)机构(gòu)的(de)合作关(guān)系，但也有(yǒu)宝盈基金、万(wàn)家(jiā)基(jī)金新增与民(mín)商基金的(de)销(xiāo)售合作。

　　据中国基金报记(jì)者统计，截至6月1日，今年(nián)以来，已有18家基金公司(sī)宣(xuān)布(bù)与28家基金代销机构(gòu)终止合作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金公司终(zhōng)止合计7家(jiā)独立基金销售机构的(de)合作；3月，有(yǒu)8家基金公司终止了合计(jì)17家独立基(jī)金销售机构的(de)代销合作，其中包括1家(jiā)保险公司；4月，有5家基金公司终(zhōng)止了(le)合计6家(jiā)独(dú)立基金销售(shòu)机构的合(hé)作；5月(yuè)以来，则已有9家基金公司宣布终止了合计12家基金代销机构的合作(zuò)，这(zhè)其中(zhōng)包括独立(lì)基金(jīn)销(xiāo)售机构、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这(zhè)些代销机构中，正融基(jī)金解(jiě)除合作关(guān)系的基(jī)金公司最多(duō)，年内(nèi)已有5家(jiā)；而基金(jīn)公(gōng)司中，长盛基(jī)金解(jiě)除合作关系最为频繁，3月以来(lái)几(jǐ)乎每(měi)月都会和基金代(dài)销机构解除合作关系，目前已累计解约11家，海富通基金(jīn)今年2月和3月分别解除(chú)5家合作(zuò)关系(xì)，已累计10家。

　　严格筛选代销机(jī)构

　　助推(tuī)降本增效

　　整体来看，前述被解约的基金销售机构多为中小型机构。

　　业(yè)内人士表示，随着(zhe)代销机构数量增多及(jí)监(jiān)管趋严，近(jìn)几(jǐ)年(nián)公募(mù)基金公司对(duì)于代销(xiāo)机构(gòu)的选(xuǎn)择标准也在提高。在高质量发展(zhǎn)背景下(xià)，严(yán)格筛选基金(jīn)代销机构，也是实现(xiàn)降本增(zēng)效(xiào)的(de)一大举措(cuò)。

　　一家基金(jīn)公司内(nèi)部人员(yuán)表示，基金公司终止与销售机构的合作，无(wú)非是以下三(sān)种情况：一是基金销量一直得不到(dào)有效(xiào)增(zēng)长，对(duì)基(jī)金公司整体基金(jīn)销售(shòu)贡献不(bù)大；二是(shì)受到监管(guǎn)处罚；三是销售机构主业发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年就这样终止(zhǐ)过一(yī)轮，理(lǐ)由无非就是这些。”但该(gāi)内部(bù)人员也(yě)坦言，今(jīn)年(nián)以来权益(yì)市场低迷，基金销(xiāo)售困难也加速了对(duì)尾(wěi)部销售机构的淘汰。“上太多销售合(hé)作机构，没有太大意义，只(zhǐ)是徒增后台工作量。”

　　华林(lín)证券董事总经理贾志也表示，基金公司终止与代销机(jī)构的(de)合作，通常是基金代(dài)销机构(gòu)湖南信息学院是几本公办的吗，湖南信息学院是几本,学费多少销售能力较(jiào)弱，且又受到监管的(de)处罚，就会很果断(duàn)地解除合(hé)作关系(xì)。“基(jī)金公司与基金代销机构的合作是市场化的，要考虑维(wéi)护成本与(yǔ)合(hé)作的潜力(lì)，基金公司会依据(jù)自身的发展状况有选择(zé)的与基金代销机构合作。”

　　北(běi)方(fāng)一家(jiā)公募公司渠道(dào)负(fù)责人透(tòu)露，其所在公司选择基金(jīn)销售公司，有一套完整的基金(jīn)销售评估办法(fǎ)，比如(rú)基金销售保有规模、机构成(chéng)立时(shí)间、综合(hé)能力，以及与哪些公(gōng)司合作等都(dōu)是考核的要素，其(qí)中，要求其公募基(jī)金销售保有(yǒu)规模(mó)排名排名(míng)前100，是硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合作(zuò)后，需要(yào)对接系(xì)统，每年要付出(chū)系统维护成(chéng)本，很多销(xiāo)售(shòu)公司一年的保有量(liàng)也(yě)没有多少，甚至都覆盖(gài)不了(le)成(chéng)本。”据该负(fù)责人透露(lù)，即(jí)便是前(qián)100名(míng)，也有(yǒu)相当(dāng)一(yī)部分达(dá)不到标准。

　　在贾志看(kàn)来，基金公(gōng)司与基金代销(xiāo)机构的合作是(shì)双向选择，基金(jīn)公司希望能有销售能力强的(de)机构合作，头(tóu)部代销机构也会对基金(jīn)公(gōng)司的投研能(néng)力，管理规模(mó)，也有一定(dìng)的要(yào)求。

　　此外，另据某(mǒu)基金研究人士(shì)称，目前基(jī)金代(dài)销的机构主要分为银行、第(dì)三方基金销售机构(gòu)，以及券商，从禀赋来说，各有千(qiān)秋(qiū)，比(bǐ)如，银行(xíng)在渠道方面基础较(jiào)强，更擅长固收(shōu)类产品的服务(wù)，第三方销售渠道线上渠道较强，尤其是(shì)蚂蚁、天天等互联网平(píng)台流(liú)量形成显著护城河，随着AI演(yǎn)进，领先地位将(jiāng)更加夯实，而券商是以线下营业部(bù)为抓手，对(duì)权益类产品(pǐn)服务能(néng)力较(jiào)强(qiáng)。湖南信息学院是几本公办的吗，湖南信息学院是几本,学费多少>

　　贾志表示，未来的基金销售市场(chǎng)，主要还是(shì)在(zài)银(yín)行渠道和(hé)头(tóu)部互联网公司，券商作为(wèi)后起(qǐ)之秀(xiù)，也是不容(róng)忽(hū)视的力(lì)量。

　　马太效应显著

　　基金(jīn)代(dài)销行业优胜劣汰或将持续

　　近(jìn)年来，马太效应(yīng)依(yī)然是基金(jīn)销售行业所(suǒ)面临(lín)的重要(yào)趋势。

　　中国基金(jīn)业协会最新(xīn)公布的公募基金销售保有量数据显示，一季度，三方机构(gòu)销售增长最为明显，互联网流(liú)量优(yōu)势继续发力，银行(xíng)、三方、券商(shāng)代销占(zhàn)比已从(cóng)过去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立(lì)基金销售渠道中，头部机构(gòu)竞(jìng)争(zhēng)优势更为(wèi)突出(chū)。截至今年一(yī)季度末，公募基金销售保有规模(mó)前100强中，21家独(dú)立基金(jīn)销售机构保有2.81万亿非货币市场公募基金。而前三名(míng)蚂蚁基金、天天基金、腾安基金(jīn)合计(jì)保有(yǒu)约2.06万(wàn)亿，占比(bǐ)超73％；对比这21家中排(pái)在(zài)末位(wèi)的泛华普(pǔ)益基金销售有限公(gōng)司，其非(fēi)货币市场公募基金(jīn)保有(yǒu)规模(mó)为54亿元(yuán)，首尾差距十分明显，未上榜的独立基金销售(shòu)机构保有(yǒu)规模则(zé)更少。

　　另据Wind统计，截至(zhì)6月1日，在全市场473家基金代销机(jī)构中，目前(qián)共有26家基金销售机构的(de)代销基金数量在(zài)7000只以上，与此同时(shí)，也有111家基(jī)金销售机构代(dài)销(xiāo)数量不足(zú)百只。而在115家独立基金销售机构中(zhōng)，15家(jiā)代销(xiāo)数量(liàng)在(zài)7000只以(yǐ)上(shàng)，17家(jiā)代销(xiāo)不足白只。其中，还有6家(jiā)目前只跟1家基金公司(sī)合作。

　　实际上，近些年来基金销(xiāo)售行(xíng)业分化更趋明(míng)显，不(bù)少中小型基(jī)金销(xiāo)售机构在行业(yè)大洗牌(pái)中退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显(xiǎn)示，近(jìn)期深圳前海凯恩斯(sī)基(jī)金销售(shòu)有限公司向中(zhōng)国证券监督管理委员会(huì)提交了注销(xiāo)公募证券投资基(jī)金销售(shòu)业务(wù)许可证的申请(qǐng湖南信息学院是几本公办的吗，湖南信息学院是几本,学费多少)，根(gēn)据(jù)《行(xíng)政(zhèng)许可法(fǎ)》《证券投资基金法(fǎ)》《公(gōng)开(kāi)募集证券投资基金销售机构(gòu)监督(dū)管(guǎn)理办法》等有关(guān)规定，中国证券监(jiān)督(dū)管理(lǐ)委员会决定注销深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售(shòu)有限公(gōng)司公(gōng)募证(zhèng)券投(tóu)资基金销售业务许可(kě)证。

　　同(tóng)样是在4月，上海证监局挂(guà)出了注销永鑫保险销售服(fú)务有限公(gōng)司公募(mù)证券(quàn)投资(zī)基金销售业务许(xǔ)可证的公(gōng)示。永(yǒng)鑫(xīn)保险销(xiāo)售也是目前第一家(jiā)主动注销基金销售牌(pái)照的保险代理公司。

　　实际上(shàng)，近年来，有不少基金代销机(jī)构由于经营困难等原因，主动注(zhù)销基金销售(shòu)牌照，退出(chū)竞(jìng)争行业。比如河南安存基金、科(kē)地瑞富(fù)基金(jīn)、晟(chéng)视天下基金、植(zhí)信基金、唐鼎耀华基金等多(duō)家(jiā)机(jī)构都选择(zé)主动注销(xiāo)基金代销牌照。

　　不过，也有机(jī)构是由于违规等原(yuán)因被吊销牌照，比(bǐ)如(rú)，去年12月，上海证监局发布消息(xī)，宣布注销上海(hǎi)久(jiǔ)富财富(fù)基金销售牌(pái)照。此前，泰诚财(cái)富、财路基金、大泰金石(shí)基金(jīn)等第三方代销(xiāo)机构(gòu)也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管(guǎn)态(tài)势下，未来基(jī)金(jīn)代销行(xíng)业优(yōu)胜劣(liè)汰(tài)生态或将持续。

　　编(biān)辑(jí)：舰长

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